：+2%。加强C端途径建造，降本增效位置进步：1）加强C端商场开辟：线上线下同步加强科顺建材品牌建造，一起，C端不断丰富防水涂料、瓷砖胶、美缝剂、加固剂等产品类别，加速全国卫星工厂的投建；2）建立降本专项小组，进步盈余才能：高管领衔，多部分一起参加，加大降本查核力度；3）加强应收账款办理，充。”

  1.事项：科顺股份发布2023年中报：陈述期内，公司完成运营收入43.37亿，同比+4.73%，归母净利润0.61亿元，同比-75.21%，单Q2完成运营收入24.7亿，同比+2.7%，归母净利润0.03亿元，同比-98.3%。

  6.途径方面，上半年，公司继续加大经销商客户的开发和培养，进步经销商全国地级市覆盖率，以及对减隔震、修建补葺、雨水办理、光伏动力、抹灰石膏等特定范畴或产品做专项经销商弥补。

  7.别的，公司可转债融资21.98亿已顺畅发行上市，征集资金大多数都用在扩建生产基地、原有工厂智能化改造项目和部分弥补流动资金。

  9.公司2023H1归纳毛利率为21.12%，同比-1.65pct，咱们咱们都以为毛利率承压首要系需求偏弱下公司规划增速略低，以及C端途径建造投入较多所造成的。

  11.净利率1.39%，同比-4.52pct，下滑起伏远大于毛利率，首要系费用开销较多，其他收益削减以及减值添加所造成的。

  12.陈述期内，公司信誉减值+财物减值丢失算计1.61亿，同比增0.6亿。

  16.加强C端途径建造，降本增效位置进步：1）加强C端商场开辟：线上线下同步加强科顺建材品牌建造，一起，C端不断丰富防水涂料、瓷砖胶、美缝剂、加固剂等产品类别，加速全国卫星工厂的投建；2）建立降本专项小组，进步盈余才能：高管领衔，多部分一起参加，加大降本查核力度；3）加强应收账款办理，充沛用好可转债征集资金，打造长时间竞赛力。

  17.盈余猜测及出资主张：公司为防水行业龙头之一，竞赛优势明显，跟着防水新规的落地，公司市占率有望进一步进步。

  18.考虑本年下流需求康复较慢，和公司途径建造开销较多等要素，咱们下调公司2023-2025年EPS猜测各为0.28/0.52/0.74元/股（原值为0.56/0.74/0.95元/股），对应PE各为28x/15x/11x，调整至“引荐”评级。

  19.危险提示：房地产新开工面积大起伏地跌落，原材料价格剧烈动摇，减隔震等新事务拓宽不及预期。

  国信证券-新洁能-605111-2Q23归母净利润环比改进，客户结构继续优化

  海通证券-隆基绿能-601012-公司半年报：打造产品差异化，运营质量稳步进步

  长江证券-诺力股份-603611-国内智能仓储物流抢先企业，叉车+智能物流双线驱动

  中信建投-神州信息-000555-签约及在手订单坚持高增长，大客户继续打破

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